# Qué es un préstamo participativo

> El instrumento de ENISA explicado: un préstamo de 25.000 € a 1,5 M€ sin avales y sin ceder capital, con interés ligado en parte a tus resultados.

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- Updated: 2026-08-08
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Un **préstamo participativo** es un préstamo — no una inversión — con el que ENISA financia pymes y startups innovadoras: entre 25.000 € y 1.500.000 €, sin avales ni garantías personales, sin ceder capital y con un interés ligado en parte a los resultados de tu empresa. En cinco minutos entenderás qué firma exactamente una empresa y por qué este instrumento es distinto de un préstamo bancario y de una ronda de inversión.

ENISA es la empresa pública española que concede esta financiación. Las cifras y condiciones de este artículo están contrastadas con la guía y las condiciones publicadas por ENISA (verificación humana: 6 de agosto de 2026).

## Lo esencial

- **Es un préstamo, no una inversión.** ENISA no toma participación en tu empresa: no cede capital, no entra en tu consejo, no diluye a los socios.
- **Sin avales ni garantías personales.** ENISA lo publica literalmente: préstamos "sin garantías". Ni tu casa ni tu patrimonio personal responden del préstamo; responde la sociedad.
- **Importe entre 25.000 € y 1.500.000 €**, con una condición clave: tus **fondos propios deben ser como mínimo iguales al importe que solicitas**.
- **Hasta 7 años de plazo, con hasta 2 años de carencia** durante los cuales no amortizas principal.
- **Amortización trimestral del principal** una vez termina la carencia.

## El interés: por qué se llama "participativo"

El tipo de interés tiene dos tramos:

1. **Un tramo fijo**, referenciado a Euríbor más un diferencial.
2. **Un tramo variable ligado a los resultados de tu empresa**: si a la empresa le va bien, el interés de ese tramo sube; si no hay beneficios, no se aplica. Ese tramo tiene un tope que depende de la calificación crediticia de la operación, y su valor concreto lo fija ENISA en la resolución de cada préstamo — desconfía de quien te dé una cifra exacta de antemano.

Además hay una **comisión de apertura del 0,5 %** y comisiones por amortización anticipada si decides devolverlo antes de tiempo.

## Para quién tiene sentido

Para empresas innovadoras constituidas en España que quieren crecer sin diluirse y sin arriesgar patrimonio personal, y que pueden acompañar el préstamo con fondos propios equivalentes — normalmente vía una ampliación de capital. Suele convivir bien con rondas de inversión: muchos proyectos lo usan para complementar el capital de sus socios e inversores.

## Problemas frecuentes

### ¿ENISA me pedirá acciones más adelante?

No. Es deuda: se devuelve con intereses y ahí acaba la relación.

### ¿Tengo que hipotecar algo?

No. No hay garantías reales ni avales personales.

### ¿Qué interés exacto pagaré?

El tramo fijo se conoce por la fórmula (Euríbor + diferencial); el variable depende de tus resultados y del tope que fije la resolución de ENISA. Hasta tener la resolución, cualquier cifra cerrada es una estimación.